看懂这篇,就看懂了华创资本

2016-10-10 来源:宜信月刊 阅读:

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月刊君说:今天给大家推荐一篇采访文章,对象是华创资本合伙人吴海燕。大家都知道,华创资本与宜信财富是深度合作关系,但是之前月刊君并没有很深入的介绍过华创资本。这次通过吴海燕的采访,终于可以给大家一个直接的展示了!

本文5000字,推荐阅读时间8分钟。


吴海燕

毕业于清华大学工程物理系,2006年加入华创资本,曾参与投资敦煌网等企业。2012年至今,吴海燕负责投资了七幕人生、铜板街、同盾科技、别样红PMS 、Wish、700BIKE、下厨房、ONE等多个早期项目。在2008-2009年间吴海燕加入了敦煌网,在此期间投入创业团队,担任CEO助理,同时负责两个核心业务部门。2010年吴海燕回到华创资本,继续倾注于她所热衷的早期投资和孵化工作。



“当时有几个投资机构也看上了ONE,但是单单和投资人约时间就花了很久。约上见面以后,寒暄很多,但触及实质的内容很少。还有的投资机构必须完成一些繁琐的步骤。我并不喜欢这些形式,沟通成本太高。”在华创资本投了ONE以后,韩寒一次在和华创资本管理合伙人吴海燕聊天时透露。

 

ONE是由青年作家韩寒创立的一款文艺生活App。自创立以来,获得了大量的用户,佳评如潮。2016年1月28日,ONE宣布获得A轮融资6000万元,资金来自华创资本。在众多大牌机构疯抢ONE的情况下,韩寒还是坚定地选择了华创资本。(新闻回放

 

华创资本是一家为创业者提供初创期和成长期投资的专业投资机构,自2006年成立伊始,一直专注于新金融、新消费、新实业领域的早期投资。

 

作为华创资本的合伙人,吴海燕毕业于清华大学工程物理系,2006年加入华创资本,曾参与投资敦煌网等企业。2012年至今,吴海燕负责投资了七幕人生、铜板街、同盾科技、别样红PMS 、Wish、700BIKE、下厨房、ONE等多个早期项目。

 


投资工作不是“抢”项目

 

华创资本的慧眼以及在创业圈的好口碑被业内称道。

 

近半年,吴海燕在各种场合总被追问两个问题,“你们如何找到好项目?”,以及“你们如何抢到好项目?”。她认为,这是两个非常不好回答的问题,就好比,问一个农民:“如何种出好庄稼?”,问一个作家:“如何写出好作品?”,问一个CEO:“如何把公司管理好?”其实,各行各业都没有一个简单的成功秘笈。

 

吴海燕很认真地对记者说:“其实我们从来不‘抢’项目;投资工作也不是‘抢’项目。这句话并非矫情,人前人后的答案都是一个样的。”

 

至于华创资本是如何拿下韩寒的ONE,记者了解到,这始于华创长期以来的耕耘积累的丰富人脉,以及以为创业者服务为重要出发点的沟通、运作方式。2015年3月,华创资本投资了狂热自行车爱好者、前久邦数码联合创始人张向东的700Bike。熟识以后,张向东给华创资本介绍了自己的好朋友,前知名媒体人、著名作家蔡崇达。2016年5月19日,蔡崇达在北京正式发布了服装品牌孵化器“MAGMODE名堂”,并宣布已完成由华创资本领投、IDG跟投的3000万人民币Pre-A轮投资。(新闻回放)名堂之前的天使轮投资者包括韩寒等几位蔡崇达的好友。在蔡崇达的牵线搭桥下,华创资本与韩寒结识,并通过专业的投资能力、通畅的交流,快速与韩寒敲定了这一投资。

 

吴海燕透露,“华创资本与投资过的优秀创业者,最终都成为真心以对的好朋友。这些好朋友一个介绍一个,我们才能获得这么多好项目。”吴海燕进一步解释,创业的一个重要工作是获取投资,但这绝对不是唯一的工作。“投资人”只是一个创业公司生态系统里的合作伙伴之一,不是需要提防、小心翼翼对待的另一种生物。

 

好的创业公司,需要一个具有多种有利条件的生态系统、多个合作伙伴的支持。尤其是早期公司,多一个合作伙伴支持,也就多一些“朋友”、多一些机会。例如,硅谷的很多创业公司,融资时候都是“party round”,好多机构参与同一轮;对投资机构来讲,也分享了机会、分散了风险。“所以,华创资本也不大介意和其他机构联合投资,在这方面从来不会劝说创业者给我们‘独家机会’。”

 

据记者了解,当多个机构都想投一家公司时,最后经常是华创拿到了独家。吴海燕透露,这样的结果有时候是创业者的选择,有时候是其他机构犯了一些错误,“例如,大家都说要以创业者、创业公司为中心,做其合作伙伴甚至‘服务者’。这句话说起来容易,做起来其实是很难的。”

 

“另一个在商业合作里常见的‘基本的错误’是:仅仅从自身的利益出发去考虑问题、提要求提条件。为了避免犯这个‘基本错误’,不管是和我们的已投项目创业者交流、还是和尚未投资的创业者交流,谈到一些选择和判断,我们最常问对方的一个问题是:‘此时此刻,什么是对你最好的选择?’”吴海燕说。

 

众所周知,投资人和创业者达成共识并不是一件非常容易的事情,有时候对创业者来说“最好的选择”未必有华创可以参与的机会。吴海燕认为,这不要紧,每家机构都有每家机构的优势,我们相信华创这个团队的优点还是挺多的,一定有很多“最好的选择”是我们可以参与提供价值的,偶然有一些并非如此的时候,错过就错过吧,我们继续努力便是。

 

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华创资本管理团队合影



华创资本的投资逻辑


打开华创资本的网页可以看到,有太多活跃在我们普通人身边的项目,比如铜板街、什么值得买、每日优鲜、6人游、下厨房等等,还有专注于企业服务领域的项目,同盾科技、博卡软件、别样红、易订货、二维火……

 

作为现代都市的一份子,消费者追求的不再是简简单单的吃饱穿暖,而需要便捷的投资方式、高端的精神享受、有品位的物质选择,这也决定了华创资本的投资定位,自2006年成立以来,一直专注于新金融、新消费、新实业领域的早期投资。

 

以华创资本自2014年以来连续投资布局的多家SaaS公司来看,中小微企业软件在过去是一个琐碎、细分的小行业,因为使用率低,传统软件的特点而言必须本地化安装实施、服务成本高。同时单个软件的售价又比较低,加之盗版横行,所以很难实现规模化市场覆盖和收入。因此过去中小微企业软件行业里没有大公司的存在。SaaS是Software-as-a-Service(软件即服务)的简称,它是一种通过Internet提供软件的模式,厂商将应用软件统一部署在自己的服务器上,客户可以根据自己实际需求,通过互联网向厂商定购所需的应用软件服务,按定购的服务多少和时间长短向厂商支付费用,并通过互联网获得厂商提供的服务。

 

其优势在于,用户不用再购买软件,而改用向提供商租用基于Web的软件,来管理企业经营活动,且无需对软件进行维护,服务提供商会全权管理和维护软件,软件厂商在向客户提供互联网应用的同时,也提供软件的离线操作和本地数据存储,让用户随时随地都可以使用其定购的软件和服务。

 

对于许多小型企业来说,SaaS是采用先进技术的最好途径,它消除了企业购买、构建与维护基础设施和应用程序的需要。

 

这几年在移动互联网快速渗透、中小微企业IT化需求加速、移动支付应用成熟的推动之下,涌现出了一批优秀的中小微企业SaaS企业。这一批公司都有相同的特点:拥有先进的技术能力、多年的行业积累,其客户覆盖数量、客户增长率和客户续费率均可反应出他们的市场价值。

 

吴海燕将投资SaaS企业的逻辑概括为四点:第一,覆盖中、小、微企业的需求,而非中大型企业;第二,覆盖大的垂直行业,或者众多行业客户的某一共同需求;第三,产品是真正的SaaS,而非过渡性解决方案;第四,团队深谙行业痛点,更拥有先进的软件产品技术能力。

 

由于面向企业的软件和服务是“细活儿”加“慢活儿”,所以吴海燕认为,不能期待SaaS公司如同个人应用或者社交网络那样的爆发式增长。不过,优秀的企业软件公司,有着十分顽强、长久的生命力,有着扎实的价值基础,有着可拓展的商业空间,华创资本会持续支持它们、持续在这个领域里进行投资。

 

由于深谙此行业,吴海燕对华创资本投资了的SaaS企业的特点如数家珍:“二维火的团队在餐饮行业有八九年的经验,浙大毕业的创始人是IT行业的老兵、又自己开过连锁咖啡馆,在进入餐饮软件行业五六年后,毅然把产品全部迁移到云端,并率先拥抱Android操作系统,做出的产品是现代餐饮企业管理和移动互联网营销、客户互动的完美结合;别样红云PMS的创始人黄晓凌,上海交大毕业后在微软等公司工作十年,随后加入汉庭工作五年,负责研发并上线实施了汉庭连锁酒店管理系统,还担任过酒店的运营管理工作;易订货的创始人冯颉,在传统软件的龙头企业之一金蝶工作十几年,既负责过金蝶的渠道管理,也是金蝶云服务子公司金蝶友商的创始人。我们所投资的SaaS企业的团队都有类似的特点。”

 

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华创资本的选人逻辑

 

都说一个创业公司最重要的就是它的创始人,所以不得不谈谈华创资本的选人逻辑。知名天使投资人徐小平曾在很多场合说过,他投项目最看中的是“人”。

 

在吴海燕的经验中,其实有些创业者并不擅长与别人建立信任和合作,哪怕见投资人都很警惕,总觉得投资人在打探情报,会做一些对他不利的事情。但实际情况是,创业者和投资人的一次聊天,完全不足以对创业者的商业模式和核心竞争力构成任何威胁,即使投资人有一点打听信息的倾向。“如果你的信息那么容易被打听走,那也不是一个很有竞争力的创业机会。因为你的团队肯定会有人离开,他们带走的信息肯定要比和投资人聊天多得多。”

 

十年的早期投资经验,华创资本总结出一流创业者要具备的7大素质:首先,创业者要有大视野和产业理想。创业者要有改变行业现状的愿景,希望为行业做一些事情,而不是仅仅是把一些事情干成。

 

第二,创业者需要有战略思考能力。对于创业的机会在哪里,公司的核心竞争力是什么,推进的策略和速度、商业模式的分析、趋势,都有自己的思考,而且能够根据变化不断调整思路。

 

第三,创业者要有强大的执行力,要对高增长有强烈的意识和渴望。

 

第四,创业者要关心公司运营,必须非常清楚运营细节,并能够总结出方法论,用以指导团队。换句话说,创业者不能飘在天上,要清楚运营的细节。

 

第五,创业者要能积极有效地获取人才,组建优秀的团队。

 

第六,创业者要清楚了解市场状况、竞争对手或者同行的情况。

 

第七,创业者要有对人对事敏锐的判断力,能够快速分辨并抓住机会,与合作伙伴快速达成合作。

 

以同盾科技的创始人蒋韬为例,在创业之前他曾任阿里巴巴安全总监,主导了阿里速卖通跨境交易反欺诈系统的设计。2013年蒋韬在为创业寻找天使投资时告诉吴海燕,想把自己积累的经验做成一个SaaS级应用,服务全天下所有网站,而不是阿里巴巴一家,吴海燕很认同蒋韬的这个理想,华创资本很快决定给杭州同盾科技第一笔天使投资。同盾科技创业时,蒋韬一个人从零开始,从找办公地点、招团队到产品设计和最终上线,甚至很多客户,都是蒋韬自己磕下来的。在吴海燕看来,这不是一个飘在天上的CEO,这正是华创努力寻找的创业者。


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同盾科技创始人蒋韬



用心的投后服务

 

风险投资并不是一个给钱了事的行业,更不是做一锤子买卖。创业公司除了缺钱外,还缺人、缺产品、缺市场等等,VC第一时间是投钱,然而创业公司在不同发展阶段的需求有共性也有个性,投后服务便应运而生。

 

早在1984年,美国学者T.Tyebjee和Bruno首次明确了投后管理概念,股权投资机构也主要靠投后管理提升企业价值,项目投资存在不确定性以及来自市场、政策方面的多重风险,而投后管理正是减少或消除潜在的投资风险。

 

30多年间,国内VC界对投后管理仍是提之寥寥,随着创业者的激增和日益充裕的资金,习惯了买方市场的VC,角色早已发生转变,人人都可以做早期投资,天使投资不再是稀缺物种。创业者经常会问,除了钱之外,投资人还能给什么;“钱对我不是问题,我宁愿少要一点钱,但我需要其他的资源。”

 

据吴海燕介绍,华创资本的投后团队是很强大的,“我们现在大概有将近一半的同事在做投后的事情,从市场公关到人力资源到法务,都是一批资深的行业专家。”

 

以企业招聘为例,华创资本除了满足自身的人才需求,更是把招聘能力输送到投资的企业中去,不管是推荐招聘机构、开拓招聘渠道,还是直接推荐优秀人才,华创资本都会尽力帮助创业者完成创业团队的建设。

 

华创资本已经积累出一些实用的心得。“横向人才可以都储备起来,比如,好的HR每个企业都需要,在一定阶段之后,好的财务总监每个企业也都需要,好的CTO是每个企业都需要的,像这样的人才就可以成批地去积累。”吴海燕对记者说。

 

据了解,华创资本也在通过一些活动,开拓自己的人才渠道。比如“华创加油站”通过交流让CEO们达成业务合作和改善管理技能,帮助市场总监解决流量、数据运营等技能;让HRD们交流如何高效的招人、留人;“私享会”通过邀请行业专家来为行业和创业公司把脉;“融资首发产品包”则通过集中采购和洽谈帮助创业公司解决在融资首发时的稿件撰写、媒体拓展、公关等迫切需要。跨过了“拼钱、拼速度、拼资源”的过去完成时,VC的现在及将来进行时是拼服务。

 

华创资本用创业的心态做投后增值服务,这似乎是比风险投资更能让肾上腺素飙升的事儿。


在10月29日将召开的“宜信财富2016全球资产配置之私募股权投资高峰论坛”上,吴海燕也将与大家现场交流,并与蔡崇达进行对话而一批宜信财富私募股权母基金合作基金投出的优质项目将与投资人近距离接触,其中既包括700Bike、七幕人生、六人游这样已经拥有大量用户,并建立了口碑的成熟项目,也包括MAGMODE名堂、Wake这样的新锐高成长性项目。



文 | 蒋诗舟

本文来自于《宜信月刊·财富管理季刊》2016年第三期

转载请注明来自宜信月刊(yixinyuekan)



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